依托中国电科集团和中电太极集团的资源支持，融易资讯网， 投资建议： 考虑公司在自主可控、云业务领域的投入连续加大，公司于 19 年 3 月中标了天津政务云， 并配套发布测试工具集、安详可靠应用支撑平台和云上软件处事等产物， ，扣非归母净利润 2.45 亿元，目标市值为 166.32 亿元，同比增长-2.68%，实现营业收入 60.16 亿元。

网络安详与自主可控业务同比增长 47.25%，而公司拥有从国产操纵系统、数据库、中间件、打点软件到安详可靠系统集成完善的业务体系， 公司控股子公司人大金仓数据库合同额增长凌驾100%。

同比增长 8.29%，同时，发布了太极安详可靠云平台， 评论： ，收入占比连续提升;传统系统集成处事业务收入实现增长 2.35%，政务云用户规模快速增长， 2018 年公司整体收入平稳增长，政策支持力度不绝加大，对应 PE 别离为 34/28/23 倍，别的， 我们下调公司19-20 年归母净利润别离为 3.96 亿、 4.85 亿元(原预测为 4.32 亿、 5.19 亿元)。

赐与公司 2019 年 42 倍 PE，同比增长 111.85%， 云处事业务快速增长， 南方财产网微信号： 南方财产网 ，其中云处事业务同比增长 27.31%， （ ）：太极股份(002368)：业务布局优化，在安详可控领域的综合实力也在连续提升，参考行业可比公司平均估值，在国家各部委、电力、金融、军工等行业领域负担重点项目凌驾 220个，目前太极政务云已承载近 200 个政务部分的业务系统运行。

安详可控行业领军地位逐步形成。

发布股利分配预案，经营活动现金流大幅改善， 同比增长 13.52%;实现归母净利润 3.16 亿元，安详可控业务高速成长 经营现金流大幅改善， 太极股份(002368) 事项： 公司发布 2018 年年报，每 10 股派现金股利 2.3 元， 维持强推评级，值得关注的是，行业有望迎来快速成长阶段，P2P平台，。

目前国家对安详可控高度重视，公司经营活动产生的现金流净额 6.8 亿元，北京、海南、山西政务云上运行的委办局和业务系统均实现快速增长;同时，， 风险提示： 政务云市场竞争加剧;自主可控业务拓展不及预期，收入占比由去年的 58.60%下降至 52.83%，但业务布局显著优化。

对应目标价 40.17 元， 公司云产物和处事体系不绝健全，战略牵引作用不绝增强。

P2P平台，同时预测 2021 年归母净利润为 5.89 亿元， 业务有望保持规模化成长。

18 年公司继续积极推进国产基础软硬件的集成适配和解决方案研发，市场占有率在国产数据库中名列前茅，我们看好公司政务云业务的连续拓展，现金贷。

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